转自：金融界
本文源自:财联社
今年7月，全球开启了新一轮厄尔尼诺天气模式，预计将持续至明年4月。市场已经开始为这一极端天气周期的影响定价，这使得不同行业的股票走向分化，一些赢家和输家已经开始显现！
厄尔尼诺现象是一种异常气候模式，通常会导致全球气温升高，以及全球某些地区会出现干旱或暴雨。
由于厄尔尼诺会带来各种极端天气事件，波及各行各业，进而对上市公司的业绩产生影响，这一天气现象眼下已经成为华尔街关注的焦点。实际上，近期上市公司在财报电话会议上提及“厄尔尼诺”的次数已经明显增多。
“极端天气事件正在扩大和加强。” 以Javier Martinez de Olcoz为首的摩根士丹利分析师在周二发布的一份报告中写道。“微观效应正在扩散，股票走势出现分化。如果巴拿马运河的通行限制变得更加严重，宏观影响可能会导致通胀（升温）。”
巴拿马运河是全球最重要的海运枢纽之一。由于厄尔尼诺现象导致干旱，巴拿马运河现在没有足够的水资源来让像以前那样多的船只通过该水道，轮船等候时间不断在延长。
赢家和输家
“厄尔尼诺现象已得到证实，且强于正常水平，” 摩根士丹利分析师在报告中写道。“厄尔尼诺现象对上游（农产品）的影响正在渗透到各个行业和供应链。”
根据大摩分析师的分析，分行业来看，美国公用事业公司、化工股、全球食品零售股和巧克力股是今年迄今遭受重创的四类股票。与此同时，货运和航运股也出现下跌。
反之，保险股以及巴西糖和乙醇生产商的股价则大幅走高。
由于厄尔尼诺令农作物产量受损，对化肥等化学品的需求间接地受到削弱。
此外，玉米、小麦和糖等谷物的价格也在上涨，这将损害依赖这些大宗商品生产产品的拉丁美洲食品和饮料公司的业绩。
除股票外，橄榄油、可可和橙汁等大宗商品也受影响。总体来说，分析师认为天气变热将损害农作物。随着节假日临近，可可豆供应减少，可可价格上涨，巧克力价格正变得越来越贵。
值得注意的是，全球公用事业股基本持平。厄尔尼诺对全球公用事业公司的影响好坏参半，因为这一气候现象在对一些地区造成损害的同时，却给其它地区带来好处。举例来说，在拉丁美洲，更多的风和降雨有利于发电。而在美国，野火导致了更多地区的停电。
与此同时，南加州风暴活动增加，美国西部和澳大利亚天气变得更加干燥，这意味着再保险行业可能会获得更多的业务。
